恒健资本企业参加申万宏源证券2016年夏季策略会

www.88790.com:2016-07-22

2016713-15日,申万宏源证券研究所在上海召开了“申万宏源?2016夏季策略暨上市企业交流会”。广东恒健资本管理有限企业(以下简称资本企业)应邀派员参加了本次会议。

申万宏源证券有限企业总经理李梅、宏观首席分析师李慧勇、策略首席分析师王胜以及来自交通运输、传媒、医药等行业的多家上市企业高管出席了会议。会议主要观点如下:一是提醒投资者们需要关注两点。首先,中国能否保持消费产业的持续稳定、较高速度增长。消费对GDP的贡献率去年达到67%,今年将近70%。如果消费能够保持持续稳定的、较高速度的增长,2016GDP增速达到6%~7%就完全可期;其次,当前企业数量和资产已足够,核心问题是让企业能够真正的技术化、科技化,让它能够高附加值地生产,这个问题要解决并不容易。二是对于资本市场短期而言,整个6月绝对收益投资者仓位快速提升,且加仓的主要方向集中在部分短期高景气产业类主题方向上,热点板块的交易极度拥挤,指数“吃饭行情”并未出现,仓位却已到了高位。市场的微观结构并未改善,而是仍处于全面恶化的趋势中,需警惕7月回调伤害净值。三是2016下半年震荡格局难改,市场一次出清的风险逐渐清晰,目前需要紧盯风险收益比,只有价值型成长股才是坚守方向。下半年的行业配置建议投资者们关注四条主线:一是传统消费为主的价值型成长仍是确定性的机会,特别关注名义估值便宜、边际变化向好的部分医药细分行业。二是广义价值成长叠加极端天气主题的PPP(建筑,环保中个股机会)。三是高息率的水电等。四是关注宝万之争落定后,如果资本的力量得到认可,举牌概念可能卷土重来,因此地产、商业零售等板块可能都有阶段性机会。

资本企业投研人员认真听取了交通运输、传媒与电力、轻工、汽车和计算机等行业的策略分析报告,并与相关上市企业高管及研究员进行了深入交流,为资本企业在未来参与定向增发和市值管理业务方面寻找合适投资标的作铺垫。

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